Retail stocks
Gli investitori dilettanti che hanno acquistato AMD nell’ultima settimana hanno visto il titolo sostanzialmente piatto da martedì scorso; tuttavia, le azioni di AMC Entertainment sono aumentate di quasi il 20% nello stesso periodo di tempo.
Alcuni degli acquisti di AMD potrebbero essere attribuiti ai trader di meme che sono tornati alla loro vecchia strategia di concentrarsi su azioni con un alto interesse a breve per causare una cosiddetta short squeeze. Gli analisti hanno appreso che l’interesse a breve in AMD è elevato, in parte a causa dell’arbitraggio delle fusioni da parte degli hedge fund. Nell’ottobre 2020, AMD ha raggiunto un accordo con Xilinx per acquisire la società di semiconduttori.
Dalla scorsa settimana, gli investitori al dettaglio hanno aumentato le loro partecipazioni in Apple, Nvidia e Verizon.
“Gli acquisti di NVDA e AMD sono rimasti forti questa settimana, superando gli afflussi in tutti gli altri FAANGM”. “I titoli dei meme sono in rialzo”.
Nonostante un ampio giro di vite a Pechino, gli investitori al dettaglio stavano acquistando società quotate in Cina alla fine di agosto. I flussi verso gli ADR cinesi sono rallentati man mano che il rally si è consolidato, ad eccezione di Alibaba, che ha realizzato acquisti netti per 131 milioni di dollari nell’ultima settimana.
Anche i produttori di vaccini hanno rubato la scena ad agosto, ma dopo una svendita di nomi come Pfizer e Moderna questa settimana, gli investitori al dettaglio sono rimasti alla larga. Le azioni Pfizer sono scese del 7%, mentre le azioni Moderna sono scese di circa il 2% da martedì scorso.
“I produttori di vaccini hanno subito una correzione significativa questa settimana e gli investitori al dettaglio hanno mostrato scarso desiderio di acquistare in calo finora”, ha affermato Onatibia.
Vinco Ventures sembra essere diventato un nuovo obiettivo di Reddit. Da martedì scorso, il titolo ha ricevuto oltre 56 milioni di dollari di acquisti netti. Durante quel periodo, lo stock è aumentato di oltre il 200 percento.
L’elenco di Vanda Research di questa settimana includeva anche Nordstrom, Uber e Microsoft.
Cleanliness and hygiene stocks
“La riapertura e l’enfasi su salute, igiene e sicurezza a seguito di COVID ed ESG ha aumentato la domanda di servizi commerciali”. Secondo gli analisti di RBC Ashish Sabadra e John Mazzoni in un rapporto pubblicato giovedì, la solida domanda di soluzioni di pulizia/disinfezione, nonché una maggiore propensione a esternalizzare strutture, noleggio divise e servizi di ristorazione, dovrebbero guidare una solida crescita per i fornitori di servizi commerciali.
Secondo l’azienda, la trasformazione digitale dovrebbe anche aiutare le società di servizi commerciali a migliorare l’efficienza e la soddisfazione di dipendenti e clienti.
RBC ha avviato la copertura su tre nomi di servizi commerciali che hanno prestazioni migliori. Dai un’occhiata alle selezioni dell’azienda.
Ecolab
Ecolab è un’azienda specializzata in acqua, igiene e prevenzione delle infezioni.
“La leadership di ECL nelle soluzioni igieniche/igienizzanti e nel trattamento delle acque dovrebbe beneficiare della maggiore attenzione all’igiene a seguito del COVID e della conservazione dell’acqua con ESG”, hanno scritto gli analisti.
RBC ha sottolineato le capacità di ricerca e sviluppo di Ecolab, citando le migliaia di brevetti dell’azienda e i vantaggi della tecnologia di analisi predittiva.
Secondo gli analisti, l’ampiezza di prodotti e servizi dell’azienda in dozzine di verticali fornisce “una scala senza rivali in un settore altamente frammentato”.
RBC ha fissato un obiettivo di prezzo di $ 260 sul titolo, che rappresenta un aumento del 15% rispetto a dove si trova ora.
Cintas
Cintas offre divise e abbigliamento aziendali, oltre a prodotti e servizi per primo soccorso, sicurezza, pulizia e servizi igienici. Secondo RBC, la società è leader di mercato nello spazio di noleggio uniforme, valutato 25 miliardi di dollari.
Secondo gli analisti, “la maggiore enfasi sulla salute e l’igiene a seguito del COVID dovrebbe aumentare la propensione a esternalizzare il noleggio uniforme e l’adozione di servizi di struttura”.
Secondo RBC, Cintas potrebbe espandere la propria base di clienti espandendosi in organizzazioni sanitarie, educative e governative.
Secondo RBC, la scala di Cintas offre vantaggi in termini di leva operativa, prezzi e integrazione verticale, che dovrebbero aiutare l’azienda a combattere le pressioni inflazionistiche.
Cintas ha un obiettivo di prezzo di $ 450 da RBC, il che implica un aumento del 13%.
Vivint
RBC ha anche dato a Vivint una valutazione migliore. La sicurezza domestica e i sistemi di telecamere sono tra i prodotti offerti dall’azienda di smart home.
Secondo RBC, la “soluzione proprietaria end-to-end” dell’azienda riduce i costi di acquisizione degli abbonati, accelera la crescita degli abbonati e aumenta i ricavi.
Vivint ha fatto notizia all’inizio di quest’anno quando ha accettato di pagare al Dipartimento di Giustizia un accordo di 20 milioni di dollari. Secondo il Dipartimento di Giustizia, i rappresentanti di vendita di Vivint hanno rubato le informazioni personali delle persone per approvare altri potenziali clienti per i prestiti e hanno anche venduto debiti falsi a esattori di terze parti.
RBC ha espresso fiducia nella nuova leadership di Vivint. Secondo la società, il CEO David Bywater è “concentrato sul miglioramento del valore del cliente, sul ridimensionamento delle operazioni e sull’accelerazione della crescita attraverso le partnership (solare, assicurativo e potenzialmente 2-3 altre aree).”
L’azienda ha anche affermato che il titolo viene scambiato a un livello relativamente basso rispetto agli utili e alla crescita di Vivint.
L’obiettivo di prezzo di RBC di $ 15 su Vivint è superiore del 15% rispetto alla chiusura più recente del titolo.
The jobs report
L’economia ha aggiunto solo 235.000 posti di lavoro non agricoli il mese scorso, molto al di sotto dei 720.000 economisti intervistati da Dow Jones. Il team di Hatzius alla Goldman puntava a un profitto di 500.000.
Hatzius ha detto su “Squawk on the Street” che il rapporto più debole del previsto non dovrebbe essere interpretato del tutto negativamente, nonostante il fatto che il numero di nuove assunzioni sia stato molto al di sotto della stima del consenso e della sua proiezione interna. “È un’immagine più contrastante di quella che otterresti se guardassi solo il guadagno del libro paga del titolo”, ha detto.
Una delle ragioni del calo complessivo è stata la debolezza nel tempo libero e nell’ospitalità, che ad agosto non ha aggiunto posti di lavoro. Nelle relazioni precedenti, era stato identificato come un fattore chiave per la crescita dell’occupazione.
Guardando al futuro, Hatzius vede segnali di stabilizzazione del virus, come una diminuzione dei ricoveri legati al Covid. “Credo che ci sia motivo di credere che la situazione stia in qualche modo migliorando e che vedremo numeri [di posti di lavoro] migliori nei prossimi mesi”, ha aggiunto.
Secondo Hatzius, il rapporto del Dipartimento del Lavoro includeva “alcune compensazioni” per i deludenti guadagni complessivi di posti di lavoro. Ha specificamente affermato che l’indagine sulle famiglie era “abbastanza buona” e che il tasso di disoccupazione era sceso al 5,2 percento dal 5,4 percento. Questo calo è stato previsto da Wall Street.
Un altro segnale incoraggiante nel rapporto sull’occupazione di venerdì, secondo Hatzius, è stato il cosiddetto tasso U-6, noto anche come tasso di disoccupazione “reale”. È sceso all’8,8 percento destagionalizzato ad agosto, in calo rispetto al 9,2 percento destagionalizzato a luglio. Il tasso U-6 tiene conto dei lavoratori scoraggiati che attualmente non cercano lavoro ma lo hanno fatto nei 12 mesi precedenti, nonché delle persone che lavorano part-time per motivi economici.
I salari sono aumentati del 4,3% anno su anno e dello 0,6% mese su mese ad agosto. Le stime erano state fissate rispettivamente al 4% e allo 0,3 percento.
Stock ideas
Middleby Corporation, FedEx, Vizio, Perella Weinberg, PayPal e Piedmont Office Realty Trust sono tra i migliori titoli da acquistare ora.
Vizio
Alphabet e Facebook non sono le uniche aziende pronte a capitalizzare la rinascita della pubblicità digitale.
In una nota recente, l’analista di Guggenheim Michael Morris ha dichiarato: “Consideriamo le azioni Vizio come il modo più conveniente per investire nella forte traiettoria di crescita secolare della pubblicità televisiva connessa”.
Vizio ha recentemente quadruplicato i suoi impegni pubblicitari alla recente conferenza Upfront, che riunisce dirigenti televisivi e pubblicitari per assicurarsi il tempo di trasmissione.
Morris ritiene che ciò si tradurrà in stime di entrate inattese ancora più elevate.
Inoltre, Morris ritiene che il produttore di elettronica sia particolarmente ben posizionato grazie al suo potere di determinazione dei prezzi poiché i consumatori continuano ad affollarsi verso l’intrattenimento domestico all’indomani della pandemia.
“Prevediamo una moderazione dei prezzi dei dispositivi nel 2022, poiché le interruzioni della catena di approvvigionamento vengono alleviate”, ha scritto.
Morris ha anche lodato l’esclusivo sistema operativo SmartCast di Vizio sui suoi prodotti, definendolo la “più grande opportunità di creazione di valutazioni dell’azienda”.
Nonostante il fatto che il titolo sia già sceso del 5,8 percento per il mese di settembre, la società si attiene e crede che anche gli investitori dovrebbero farlo.
Piedmont Office Realty Trust è un fondo di investimento immobiliare con sede in Piedmont.
Secondo la società di investimento Truist, ora è il momento di acquistare azioni di uno dei fondi di investimento immobiliare per uffici più “ben posizionati e relativamente economici” sul mercato.
Mentre l’azienda è generalmente più cauta riguardo al settore degli uffici in generale, il Piedmont si distingue, secondo l’analista Michael Lewis questa settimana.
“Circa la metà del portafoglio di PDM si trova nella Sunbelt, dove prevediamo che le tendenze di crescita della popolazione e dell’occupazione relativamente favorevoli continuino”, ha affermato.
Lewis ha anche affermato che tre quarti delle attività dell’azienda si trovano in periferia e non dipendono dai trasporti pubblici.
Inoltre, il Piedmont ha un bilancio solido e la società rimane ottimista sul fatto che nel 2022 si verificherà un aumento del dividendo.
Anche gli affitti di mercato dovrebbero essere inferiori in molti dei mercati dell’azienda, ma questo potrebbe non avere importanza, secondo Lewis.
L’azienda ritiene che il Piedmont beneficerà di spread di affitto positivi, che sono le differenze tra l’affitto per metro quadrato di un nuovo contratto di locazione e l’affitto precedentemente pagato nello stesso spazio.
Ha scritto che il Piedmont è “sottovalutato e uno dei titoli più interessanti nel nostro universo di copertura degli uffici”.
Le azioni Piedmont sono aumentate del 10% finora quest’anno.
Secondo l’analista di BMO Joel Tiss, l’azienda di attrezzature per la ristorazione sta funzionando a pieno regime.
Le azioni di Middleby sono aumentate dell’88,7% nell’ultimo anno e Tiss ritiene che ci sia ancora spazio per la crescita.
“Nell’ultimo anno, l’azienda ha dimostrato una redditività resiliente e si sta mettendo a fuoco il percorso per i margini EBITDA organici che si avvicineranno al 30% a medio termine”, ha scritto.
Middleby ha anche riportato forti guadagni del secondo trimestre il 12 agosto, battendo l’utile per azione.
“Nel frattempo, il potere di guadagno di Middleby sembra aumentare come risultato dell’acquisizione di quote e dello sviluppo delle sue piattaforme tecnologiche attraverso i suoi marchi leader di mercato”, ha aggiunto.
Tiss ha anche elogiato la gestione “disciplinata” dell’azienda, dicendo che gli dà ancora più “convinzione” nel titolo.
Anche i tassi di ordine sembrano forti verso il 2022, con la redditività che probabilmente “migliorerà”, ha aggiunto.
Secondo l’azienda, “le traiettorie di crescita e margine di Middleby sono tra le più interessanti nel nostro gruppo di copertura”.
FedEx-JPMorgan has an overweight rating.
“Il terreno rimane al posto di guida di FedEx come il segmento di attività più redditizio e in più rapida crescita, con opportunità di migliorare i margini consolidando fornitori di servizi indipendenti, reindirizzando SmartPost e sfruttando i guadagni di efficienza da nuovi hub”.
Goldman Sachs’ Perella Weinberg has a Buy rating.
“Riteniamo che PWP sia una delle storie di crescita degli utili più interessanti tra i consulenti indipendenti di cui ci occupiamo. A causa della loro inclinazione alle aree dell’attività di consulenza che prevediamo di sovraperformare, ci aspettiamo che raggiungano tassi di crescita dei ricavi superiori alla concorrenza fino al 2023. Inoltre, vediamo un potenziale aumento della crescita se le fusioni e acquisizioni europee accelereranno, così come l’azienda espanderà la sua impronta geografica e suite di prodotti nel tempo… Inoltre, la società sembra essere ragionevolmente valutata, scambiando al di sotto dei consulenti di gioco puro che sono i suoi concorrenti più vicini.
Buy recommendation for Vizio-Guggenheim.
“Riteniamo che le azioni Vizio siano il modo più conveniente per investire nella forte traiettoria di crescita secolare della pubblicità televisiva connessa. Il nostro modello aggiornato riflette le stime di entrate pubblicitarie più elevate a seguito del quadruplicamento degli impegni pubblicitari anticipati precedentemente annunciato, nonché i prezzi stimati più elevati per le vendite di dispositivi nel secondo semestre. Prevediamo una riduzione dei prezzi dei dispositivi e un aumento delle consegne di unità nel 2022, una volta risolte le interruzioni della catena di approvvigionamento. Sebbene l’attuale potere di determinazione dei prezzi rifletta la sana domanda dei consumatori per i prodotti Vizio, il valore a lungo termine dell’implementazione di più sistemi operativi SmartCast nelle case rappresenta la più grande opportunità di creazione di valutazione dell’azienda”.
BMO Middleby Corporation, Outperform rating
“Le prospettive di crescita e di margine di Middleby sono tra le più interessanti nel nostro gruppo di copertura. Nell’ultimo anno, l’azienda ha dimostrato una redditività resiliente e sta diventando chiaro il percorso per i margini EBITDA organici che si avvicineranno al 30% nel medio termine. Nel frattempo, la possibilità di guadagno di Middleby sembra aumentare come risultato della conquista di quote di mercato e dello sviluppo delle sue piattaforme tecnologiche attraverso i suoi marchi leader di mercato. Un team di gestione disciplinato aggiunge alla nostra fiducia nel titolo… Con i tassi di ordine che rimangono forti, crediamo che il 2022 sia ben posizionato, soprattutto con la redditività che probabilmente migliorerà”.
Buy rating for PayPal-Bank of America
“Nell’ultimo anno, PayPal (NASDAQ: PYPL) ha introdotto una serie di nuove funzionalità per la sua base di utenti Venmo, tra cui la carta di credito Venmo, il trading di criptovalute e i profili aziendali, con ulteriori funzionalità in arrivo (ad es. rendiconti di risparmio e strumenti di budgeting). Prevediamo che queste funzionalità continueranno a guidare una forte crescita degli utenti Venmo e ad accelerare la crescita del fatturato medio per utente (ARPU) nei prossimi anni. Manteniamo il nostro rating Buy e consideriamo la recente debolezza come un’opportunità particolarmente interessante”.
Piedmont Office Realty Trust has a Buy rating from Truist.
“Un REIT per ufficio relativamente ben posizionato e a basso costo…
Stiamo abbassando il nostro obiettivo di prezzo a 12 mesi di $ 1 poiché continuiamo ad assumere rapporti P/FFO e P/NAV ostinatamente bassi, ma il nostro obiettivo di $ 21 implica ancora un rendimento totale del 21,3% e ci sono diverse ragioni per cui riteniamo che il PDM sia sottovalutato e uno dei titoli più interessanti nel nostro universo di copertura degli uffici.
Circa la metà del portafoglio di PDM si trova nella Sunbelt, dove prevediamo che la crescita della popolazione e dell’occupazione rimarrà relativamente favorevole”.
